Le banche etiche in Europa gestiscono più di 120 miliardi di euro di attivo e contano oltre 90 miliardi di euro di depositi. Nel grande mare della finanza europea è una percentuale limitata. Ma è significativo che queste tipologie di istituti destinino il 98,36% del credito erogato ad attività con finalità ambientali o sociali, rispetto al 18,5% degli istituti tradizionali. Questo dato, assieme agli altri indicatori del Rapporto sulla finanza etica in Europa, di cui è coautrice, portano Federica Ielasi, professoressa ordinaria di Economia degli intermediari finanziari all’Università di Firenze, vicepresidente di Banca Etica, ad affermare che «le banche etiche, caratterizzate da una dimensione medio piccola e da un modello di governance spesso cooperativo, sono in grado di contribuire alla stabilità del sistema finanziario, il che evidenzia l’importanza della biodiversità del sistema bancario».

Professoressa Ielasi, un’altra finanza è possibile?

Non solo è possibile e auspicabile, ma la finanza etica è già una realtà concreta, consolidata, in forte espansione e capace di contribuire alla stabilità del sistema finanziario e allo sviluppo dell’economia reale. I dati del Rapporto lo dimostrano con forza.

Come?

Dal confronto tra le banche appartenenti alle reti internazionali Febea e Gabv, che rappresentano il sistema della finanza etica, e le grandi banche europee vigilate dalla Banca centrale europea, attraverso vari modelli di valutazione. Il primo di questi confronti ha riguardato gli impatti socio-ambientali diretti e indiretti che i due gruppi di banche sono in grado di generare.

Cosa è emerso?

Se si considerano gli impatti diretti generati dall’operatività interna della banca – come le filiali e il personale – i risultati non mostrano differenze significative tra i due gruppi di operatori. Guardando, invece, agli impatti Esg indiretti prodotti dall’attività di investimento e di finanziamento, il gruppo delle banche etiche europee mostra una capacità di produrre impatti positivi sull’ambiente e sulle comunità decisamente più alti rispetto alle altre banche.

In che termini?

Il 98,36% del credito erogato dalle banche etiche è destinato ad attività con finalità ambientali o sociali, contro il 18,5% delle principali banche europee analizzate.

Cosa dice, invece, il Rapporto in merito alla capitalizzazione?

Le banche etiche riescono a mantenere nel tempo una solidità patrimoniale superiore rispetto alla media delle grandi banche europee. Lo dimostra il Tier 1 ratio (è un parametro che indica la capacità di una banca di assorbire perdite inattese senza mettere a rischio i risparmi dei correntisti o la propria solvibilità, ndr) che, nel 2024, si attesta al 18,65% per le banche etiche, contro il 17,33% delle banche significative.

Per le banche etiche emerge inoltre una maggiore incidenza dell’attività creditizia – cioè le erogazioni verso persone e imprese – sul totale degli attivi, pari al 67% contro il 61% delle banche di maggiori dimensioni, accompagnata anche da una migliore qualità del credito: i prestiti deteriorati rappresentano il 2,11% del totale, rispetto al 2,28% delle grandi banche.

Il Rapporto approfondisce anche l’indicatore di efficienza cost-to-income ratio (rapporto tra costi operativi e reddito operativo).

Abbiamo osservato un incremento di questo indicatore nelle banche etiche e un ampliamento del divario rispetto alle grandi banche europee. Nel 2024, il cost-to-income ratio delle banche etiche ha raggiunto il 67%, contro il 55% delle banche significative, con una differenza di 12,2 punti percentuali, rispetto ai 4,6 punti del 2023.

Quali sono le ragioni di questa evoluzione?

Come è noto, il forte rialzo dei tassi di interesse ha determinato, nella fase iniziale, un incremento dei ricavi bancari e della redditività dell’attività creditizia di tutti gli istituti. Ma mentre le grandi banche hanno destinato una parte consistente dei benefici alla remunerazione degli azionisti, attraverso dividendi e riacquisti di azioni proprie e a operazioni straordinarie di fusione e acquisizione, le banche etiche hanno seguito una strada diversa.

Quale?

In molti casi hanno utilizzato queste risorse per assumere personale, ampliare la propria presenza sul territorio, rafforzare i sistemi informatici e di gestione del rischio. Oppure per riconoscere condizioni economiche più favorevoli ai depositanti e ai mutuatari. Il contenimento del costo dei finanziamenti o una maggiore remunerazione dei depositi rappresentano, infatti, una diversa modalità di distribuzione del valore, a beneficio di clienti, che spesso sono anche soci delle stesse banche etiche. I maggiori costi sono insomma il frutto dell’adozione di un modello bancario meno orientato alla massimizzazione dei profitti per gli azionisti.

Finanziare l’economia sociale non è più rischioso: lo si può affermare con forza al sistema finanziario?

La questione centrale è che le organizzazioni dell’economia sociale, come è noto, spesso non dispongono di grandi patrimoni da offrire in garanzia, hanno modelli organizzativi particolari, reinvestono una parte importante delle risorse generate nella propria missione e si finanziano in modo diversificato con contributi pubblici, donazioni e altre forme di aiuti. Proprio per questo sono indispensabili modelli di analisi e professionalità bancarie con competenze dedicate per valutarle.

Ad esempio?

Anzitutto una conoscenza reciproca, fondata su un rapporto di fiducia e sulla condivisione degli obiettivi. Poi lo sviluppo di modelli di misurazione specifici in grado di riconoscere come l’impatto sociale possa rappresentare anche un indicatore di sostenibilità economica e contribuisca a una valutazione più completa del merito creditizio.

Cosa ci dice in definitiva questo Rapporto?

Che non esiste un conflitto tra orientamento etico delle banche e solidità, anzi, è vero il contrario. Le banche etiche, caratterizzate da una dimensione medio piccola e da un modello di governance spesso cooperativo, sono in grado di contribuire alla stabilità del sistema finanziario, il che evidenzia l’importanza della biodiversità del sistema bancario. È un messaggio importante alla luce delle operazioni di risiko bancario che stanno portando a una progressiva concentrazione del settore.

È possibile che anche le banche etiche seguiranno la strada delle aggregazioni?

Le banche di piccola media dimensione hanno bisogno di lavorare insieme e di unire le proprie forze all’interno di reti internazionali. Anche per rendere più robusta la propria voce verso il sistema finanziario e le istituzioni di regolamentazione e vigilanza. Ma non penso a operazioni di fusione o acquisizione, quanto piuttosto a un rafforzamento delle relazioni e delle alleanze internazionali.

Ci sono settori o ambiti in cui il confine della finanza etica andrà messo in discussione?

In un contesto come l’attuale caratterizzato da una forte volatilità e incertezza, il posizionamento delle banche etiche deve essere distintivo, deciso e coerente con i propri valori fondativi. Ma coerenza non significa staticità, anzi. La finanza etica è proiettata alla generazione del cambiamento ed è chiaro che il contesto attuale ci pone davanti a nuove sfide.

Quale la più importante?

Quella di trovare un ruolo chiave nel finanziamento della transizione e dell’innovazione. In questa nostra epoca non è più sufficiente finanziare imprese e organizzazioni già caratterizzate da buone performance dal punto di vista ambientale e sociale. È importante supportare le realtà che si avviano o hanno progetti importanti di qualificazione ambientale e transizione energetica, così come è importante finanziare nuovi spazi per l’economia sociale. La sfida è quella di applicare strumenti avanzati di misurazione dell’impatto in grado di guidare le scelte di finanziamento e investimento.

Tra le numerose proposte indicate nel Report, ci può indicare una singola scelta che Bruxelles dovrebbe compiere nel 2027 per consentire al sistema finanziario di sostenere l’economia sociale?

Una delle più rilevanti riguarda il sistema delle garanzie pubbliche, nazionali ed europee. Nel finanziamento dell’economia sociale rappresentano uno strumento fondamentale, perché consentono di mitigare il rischio di credito e ampliare, in modo prudente, la capacità di finanziamento delle banche verso questo settore.

È un tema di volumi?

Il limite non riguarda tanto la quantità di risorse finanziarie disponibili, quanto la configurazione tecnica delle garanzie, la loro stabilità nel tempo e l’adeguatezza degli strumenti rispetto alle caratteristiche specifiche delle oltre 4,3 milioni di organizzazioni che compongono il mosaico dell’economia sociale, dando lavoro a più di 11,5 milioni di persone e generando un fatturato superiore a 912 miliardi di euro.

Quali sono le criticità degli strumenti di garanzia più utilizzati dal sistema bancario?

La prima riguarda la scarsa prevedibilità nel tempo, legata alle scadenze dei programmi, alla disponibilità dei plafond e alle procedure di rinnovo. Un altro problema è il coordinamento ancora insufficiente tra gli strumenti europei e nazionali e tra le diverse forme di garanzia pubblica, mutualistica e privata. L’aspetto decisivo è però la necessità di adattare gli strumenti di garanzia alle caratteristiche dell’economia sociale, nella sua accezione più ampia, comprendendo cooperative, imprese sociali ed enti del Terzo settore.

Come si può riuscire?

È fondamentale coinvolgere direttamente le organizzazioni e le strutture di rappresentanza dell’economia sociale nella definizione degli interventi che le riguardano, progettando insieme (istituzioni politiche, intermediari finanziari etici e reti dell’economia sociale)strumenti realmente efficaci per garantire un utilizzo stabile e mirato delle risorse disponibili.

Foto in apertura da Unsplash. La foto di Ielasi è dell’ufficio stampa di Banca Etica.

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È giunto alla settima edizione il premio Humanizing health awards, l’iniziativa con cui Teva Italia sostiene ogni anno progetti di associazioni no-profit che contribuiscono a migliorare i percorsi di cura e la qualità dell’assistenza sanitaria nel Paese. La cerimonia di premiazione, ospitata ieri al Circolo filologico milanese, ha valorizzato iniziative provenienti da diverse regioni italiane, dedicate ai caregiver, alla riabilitazione neurologica, dall’oncologia pediatrica, alla cura degli anziani fragili e alle donne in terapia oncologica.

Attenzione ai bisogni

Un impegno, quello al fianco dei pazienti e delle comunità, che si inserisce nel percorso più ampio di Teva Italia, che da 30 anni contribuisce a sostenere l’accesso alle cure nel Paese. In questi tre decenni, l’impegno di Teva si è articolato su più fronti: dalla garanzia di accesso e continuità terapeutica per milioni di pazienti attraverso farmaci sostenibili e di alta qualità, alla ricerca e innovazione in aree ad alto bisogno clinico, come neuroscienze e immunologia, fino al sostegno alle realtà del Terzo settore attraverso iniziative di impegno sociale, tra cui gli Humanizing health awards, che da sette anni contribuiscono a rendere i percorsi di cura più attenti anche ai bisogni umani, sociali e relazionali delle persone.

Il valore dell’esperienza

«Gli Humanizing Health Awards nascono per dare voce e sostegno a chi, ogni giorno, lavora per rendere i percorsi di cura più umani», ha detto Umberto Comberiati amministratore delegato di Teva Italia. «Trent’anni di presenza di Teva in Italia ci hanno permesso di osservare e comprendere meglio l’evoluzione dei bisogni di cura dei pazienti e sappiamo che spesso il loro percorso assistenziale richiede risposte che vanno oltre il farmaco. Per questo, edizione dopo edizione, continuiamo a mettere in luce le realtà del Terzo settore capaci di trasformare queste sfide in interventi concreti. Anche in questa settima edizione i progetti selezionati confermano quanto sia prezioso e fondamentale questo lavoro silenzioso, fatto di attenzione, competenza e umanità».

I vincitori

Cinque progetti, espressione di esperienze e realtà diverse del Paese, accomunati dall’obiettivo di rendere la cura più attenta ai bisogni delle persone. A Ravenna, Venti di Sollievo, navigare oltre la cura di Marinando Ravenna Odv offre a circa 40 caregiver familiari momenti di sollievo e supporto psicologico attraverso uscite in barca a vela. Una zampa per Nemo di Fondazione Serena integra a Brescia pet therapy e riabilitazione nel percorso di circa 160 pazienti l’anno con patologie neuromuscolari e neurodegenerative presso il Centro clinico Nemo. Sogni in movimento di Aseop Odv propone invece a Modena un percorso di terapia neuropsicomotoria rivolto a circa 35 bambini l’anno in cura per patologie oncoematologiche. Presso il Centro Girola di Milano, Riappropriarsi degli spazi all’aperto, il giardino come cura di Fondazione Don Carlo Gnocchi trasforma il giardino in uno spazio terapeutico per 126 ospiti del nucleo Alzheimer e della RSA. Infine, il progetto Bellezza che cura di Fondazione Radioterapia Oncologica – Fro, realizzato insieme all’Aou Careggi di Firenze sostiene la dignità personale e il benessere emotivo di 71 donne in terapia oncologica.

Gli interventi

Tra gli ospiti alla cerimonia anche rappresentanti delle istituzioni, della medicina e della farmacia. Emanuele Monti, presidente della commissione sostenibilità sociale, casa e famiglia del consiglio regionale Lombardiaha commentato: «Umanizzare la sanità significa mettere al centro la persona, non solo la prestazione. Il supporto ai caregiver, l’attenzione alla salute mentale e l’alleanza con il no profit devono diventare parte integrante e sostenibile dei percorsi di cura attraverso una collaborazione strutturata tra istituzioni, sistema sanitario e imprese». «Il Terzo settore è prezioso per rendere le cure più vicine alle persone», hadichiarato Annarosa Racca, presidente di Federfarma Lombardia. «Le farmacie condividono questa missione: grazie alla loro capillare presenza sul territorio sono ogni giorno un presidio di ascolto e orientamento, per pazienti e caregiver. I progetti premiati oggi vanno nella stessa direzione: mettere la persona al centro».

In ascolto

«I progetti premiati toccano da vicino la medicina di famiglia: sostegno ai caregiver, presa in carico degli anziani fragili, attenzione ai pazienti oncologici», ha osservato Anna Carla Pozzi, segretario Fimmg Lombardia. «L’umanizzazione delle cure parte dal territorio, dall’ascolto e dalla relazione di fiducia. e anche tecnologia e intelligenza artificiale possono essere alleate preziose, se usate per liberare tempo medico da dedicare alla relazione umana». Il valore dell’ascolto e della presa in carico globale è stato richiamato anche da Grazia Sances, neurologa senior consultant e referenteCentro regionale diagnosi e cura cefaleedella Fondazione Mondino Irccs di Pavia: «Umanizzare le cure significa riconoscere la persona prima della malattia, ascoltarne bisogni e costruire un percorso condiviso, capace di coinvolgere anche la famiglia. In neurologia e, in particolare, nell’emicrania, la terapia è fondamentale ma non basta: ascolto, servizi e supporto alla quotidianità aiutano a restituire continuità e qualità alla vita dei pazienti».

La giuria

La selezione dei progetti finalisti è stata affidata a quattro comitati interni Teva, mentre la votazione finale, aperta a tutti i dipendenti di Teva Italia e anche a medici e farmacisti iscritti alla piattaforma Teva lab, ha visto la partecipazione di oltre il 70% dei dipendenti, e più che triplicare il numero di operatori sanitari che quest’anno hanno espresso la propria preferenza. Ai cinque progetti premiati andrà un contributo di 10mila euro a sostegno delle rispettive attività.

In apertura, il momento della premiazione, foto dell’ufficio stampa Teva Italia. Da sinistra, Elena Belardi, Fondazione Radioterapia; Erio Bagni, presidene Aseop; Simona Iallonardo, Fondazione Don Gnocchi, Marco Rasconi e Chiara Colombi di Fondazione Serena; Bruno Ballardini, Marinando. Con loro, Giordana Cortinovis e Umberto Comberiati, rispettivamente direttrice Dipartimento Marketing e comunicazione e presidente-amministratore delegato di Teva Italia.

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Che cosa significa essere sostenibili oggi? Come tradurre un principio condiviso in scelte e azioni capaci di generare un impatto positivo e duraturo su economia, società e ambiente? Dove e a chi guardare per maturare nuova consapevolezza sulla complessità e l’importanza di sfide epocali – disuguaglianze, crisi climatica, lati oscuri della digitalizzazione, instabilità internazionale e fragilità esistenziale – senza cedere alla rassegnazione?

Ai Giardini

A queste domande è dedicato il numero speciale di Pandora Rivista, realizzato in collaborazione con Impronta Etica in occasione dei suoi 25 anni di attività. Un numero che sarà presentato il 15 ottobre 2026, alle ore 18.30, a Serra Madre, presso i Giardini Margherita, a Bologna nell’ambito del Festival del Presente. La serata vedrà la partecipazione di alcuni tra i protagonisti che hanno scritto o sono stati intervistati sulla rivista. A cominciare da Luca Mercalli, meteorologo, climatologo e divulgatore scientifico, che aprirà i lavori con la lectio “Correggere la traiettoria dello sviluppo”, dando il là alla discussione successiva con Rita Ghedini, presidente di Legacoop Bologna, Francesco Bicciato, executive director del Forum per la finanza sostenibile e Alice Molta, coordinatrice di Impronta Etica.

Dall’inizio

«Vogliamo vivere il traguardo dei 25 anni di Impronta Etica non soltanto come un anniversario, ma come un’occasione per fermarci a guardare il percorso fatto, riconoscere l’impatto generato e, soprattutto, interrogarci su quello che vogliamo ancora lasciare», spiega proprio Alice Molta ripercorrendo la storia dell’associazione e del suo impegno su un tema che all’inizio del secolo era ancora considerato di frontiera: «Nel 2000, alcune imprese del territorio emiliano-romagnolo partirono per Bruxelles per partecipare al primo convegno europeo dedicato a quella che allora veniva definita responsabilità sociale d’impresa. Fu un momento di confronto che fece emergere l’esigenza di portare anche nel nostro territorio queste importanti tematiche».

L’evoluzione

Ed è così che, il 13 settembre 2001 nasce Impronta Etica, un’organizzazione non profit focalizzata all’obiettivo di promuovere la sostenibilità, supportando e facilitando il confronto e la costruzione di sinergie tra imprese, istituzioni e società civile. Venticinque anni fa, prosegue ancora Molta, parlare di sostenibilità significava spesso «cercare di costruire spazi di dialogo e confronto su tematiche nuove e ancora inesplorate, soprattutto per le organizzazioni. Oggi la sostenibilità è diventata una dimensione imprescindibile del modo di fare impresa responsabile e lungimirante».

Verso il futuro

In questi 25 anni, Impronta Etica ha attraversato questo cambiamento non come semplice adempimento, ma come scelta di responsabilità e leva di trasformazione: «Lo ha fatto con la convinzione che il cambiamento non possa essere il risultato dell’azione di pochi, ma debba nascere dalla capacità di costruire insieme nuove visioni e nuovi modi di agire». A partire da questa vocazione alla costruzione collettiva è derivata la scelta di celebrare questo importante traguardo con il numero monografico dedicato alla sostenibilità di Pandora Rivista.

Gli interventi

Scorrerne le pagine significa avventurarsi in un viaggio tra idee, esperienze e prospettive che invitano a guardare alla sostenibilità non come a un obbligo da rispettare, ma come a un’occasione per ripensare il nostro modello di sviluppo. Le voci sono numerose e autorevoli, suddivise in tre sessioni: la prima dedicata agli esperti, la seconda dedicata alla storia di Impronta Etica e la terza alle esperienze di alcuni soci. Nella prima, Robert Edward Freeman, padre della teoria degli stakeholder, ci ricorda che il valore di un’impresa nasce dalle relazioni con tutti i soggetti coinvolti, non soltanto dai risultati economici, mentre Enrico Giovannini riflette sulle difficoltà e sulle opportunità dell’Agenda 2030.

I presidenti

Un numero, dunque, che nasce dalla volontà di tenere insieme memoria e futuro. Per provare a fare il punto sul significato attuale della sostenibilità attraverso le voci degli esperti, raccontando, al contempo, la storia e le radici dell’Associazione attraverso le persone che quella storia l’hanno costruita, da quella del primo presidente, Luciano Sita, al presidente attuale, Andrea Mascherini: «Le voci dei fondatori e dei Presidenti che si sono succeduti alla guida di Impronta Etica, insieme a quella dell’attuale Presidenza, restituiscono non soltanto 25 anni di attività, ma anche l’evoluzione di un’idea: quella nata da poche imprese lungimiranti e arrivata oggi a una comunità di 42 imprese associate».

I soci

Il numero raccoglie infine le esperienze di alcune imprese socie di Impronta Etica, mostrando come la sostenibilità possa tradursi concretamente in scelte, strategie e percorsi di innovazione. Un’indicazione concreta sui prossimi 25 anni dell’Associazione: «Guardare indietro ci permette di comprendere quanta strada è stata fatta. Guardare avanti ci ricorda quanta ne resta ancora da percorrere. In un tempo segnato da trasformazioni profonde e da sfide sempre più complesse, sentiamo ancora più forte la responsabilità di continuare a costruire spazi di confronto, conoscenza e azione. Con la consapevolezza che il cambiamento non è qualcosa che semplicemente accade: è qualcosa che, insieme, possiamo scegliere di orientare». Appuntamento ai Giardini Margherita giovedì 15 ottobre.

Foto in apertura di David Herron su Unsplash.

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